Posted on

May 12, 2022

8 Reasons for Choosing Salesforce Finance Cloud over Sales Cloud for Financial Institutions

5 min

There has been growing pressure on financial institutions necessitating digital transformation due to disruptive competition, evolving customer expectations, and regulatory complexity. This is why Financial institutions might get caught in a selection dilemma: Choosing between Sales Cloud and Financial Services Cloud.

Financial institutions such as commercial banking, investment banking, insurance agencies, and wealth management firms leverage Financial Services-specific CRM software to;
Access customer information in one system with a pre-build data model.
Build and maintain customer relationships as business grows.
Increase productivity with real-time actions and more innovative insights.
Engage and collaborate with clients easily across all platforms.
Check out the best Financial Services CRM software in 2022 here.

Building trust requires a customer-centric view.

So, what value would Financial Services Cloud add on top of the Sales Cloud, the core Salesforce product?

Why Financial Services Cloud over Sales Cloud?

While Sales Cloud makes it easier to boost sales and scale any business, Salesforce Financial Services Cloud is built especially for financial services striving to keep customer relationships strong.

Finance Cloud comes out of the box with all the core Sales Cloud features plus new apps, custom fields, advanced analytics, and objects modeling financial accounts, assets, liabilities, and goals for clients, advisors, and business partners.

It is an industry-specific managed package that enhances and extends the Sales Cloud and Service Cloud features and functionality combined to better meet the needs of wealth management firms, insurance companies, banks, and mortgages. It provides a holistic view of client activity and can help quickly pivot sales strategies to serve them best.

Finance Cloud Service: Industry-specific insurance

Despite its flexibility being a plus, Sales Cloud requires heavy customization to meet the financial industry's needs. Customization can lead to implementation challenges and ongoing maintenance costs that burden Salesforce administrators, developers, and the whole business. With the Finance Cloud package added to Sales Cloud, firms can have peace of mind with plug-and-play industry-specific features.

Now let’s dive deep into eight main reasons for choosing Salesforce finance cloud over sales cloud for financial institutions;

Financial services with householding and relationships mapping
Native relational data modeling
Supercharges employee productivity
Secured financial services with privacy level compliance
Leveraging the power of AI with Tableau CRM
Working smarter action plans
Tracking financial business opportunities
Unify all of your financial products and services on one platform

‍

1. Financial services with householding and relationships mapping

One of the cool features I like about Finance Cloud is householding and relationship mapping tailored for financial institutions. With Finance Cloud, you can obtain a 360 holistic view of your customer's financial information, need-based products, and what they need to achieve their life goals.

It's important to have client profiles, including financial accounts, relationships, goals, and opportunities, integrated and accessed in a single platform that caters to all financial institutions. The view addresses the most significant challenge that advisors, insurance agents, and bankers face in driving customer loyalty when managing investment opportunities from one generation to the next.

‍

2. Native relational data modeling

Another impressive feature specifically designed to support financial institutions with Financial Services Cloud is Native relational data models.

Whether you are into wealth management, the banking sector, or are selling insurance policies to individuals, you are dealing with clients. Let us pick a client in the banking industry as an example. The client profile contains financial data easily managed and accessible in Finance cloud.

This financial information may include banking accounts, personal loans, financial goals, and relationships with the different contacts. This information enables the financial advisor to provide an excellent customer experience and create opportunities backed by intelligent referrals.

‍

3. Supercharges employee productivity

Finance Cloud offers pre-built data models that integrate and automate financial processes in real-time to boost overall business productivity.

SFC data models helps:
Advisors and bankers to kick start each day with a tailored list of tasks, client life events, and opportunities with a click of a button.
Wealth advisors and managers to access client metrics and let them grow and manage their book of business.
Insurance agents, brokers, and service reps agents prioritize their activities and track performance as they keep serving their clients.
To streamline mortgage lending by delivering a fast and seamless lending experience with a single view of each borrower's loan processing.

In order to achieve this, data models have components, templates, tailored portals, and apps furnished with proactive engagement cards, dashboards, and in-context collaboration.

‍

4. Secured financial services with privacy level compliance

Financial institutions are heavily regulated since they work and share sensitive client data. To stay compliant, they need to have strict company policies. With the compliant data sharing feature in Finance cloud, you can share client engagement and deal data containing material non-public information in a compliant manner. You do this by defining which client-related data can be shared with specific users based on the role in the context of a client engagement.

Compliant Data Sharing - Participant Roles Setup

Compliance managers and Salesforce administrators can enable compliant data sharing for the account and opportunity objects using participant roles. For example, a relationship manager role can get full read/write access to an opportunity while an associate role gets read-only access. With participant roles, compliant data sharing makes it easier and seamless to control who can access specific records without overriding sharing behavior from existing features.

‍

5. Leveraging the power of AI with Tableau CRM

Financial Services Cloud uses artificial intelligence in Salesforce to offer advanced analytics solutions based on Tableau CRM (formerly Einstein Analytics). Tableau CRM for Financial Services, a comprehensive set of Tableau CRM dashboards, help financial service executives and managers, advisors, and personal bankers manage their 'books of business' with insights about customer goals, satisfaction, and opportunities. Additionally, the Client Segmentation App, which is available by a license that provides restricted access to Tableau CRM features, helps financial advisors identify high-potential clients for outreach and financial business growth.

‍

6. Working smarter action plans

Another unique feature of the Finance cloud is the action plans. They enable setting up and automating repetitive tasks/actions into templates and workflows with different subjects and priorities to power consistent customer experiences.

For example, you can create an action plan template to perform an auto review and car insurance policy renewal for a client. This way, you create and automate tasks with attributes like the due date for review and approval. Once completed, the actions plan template is published, shared, and can be cloned for re-use.

Action plans help financial institutions to work smarter, and increase productivity and day-to-day operational effectiveness.

‍

7. Tracking financial business opportunities

With Finance Cloud, leads and opportunities can be related to the referral business process, so employees and customers can refer other potential customers with related opportunities. The Financial Services Cloud tracks leads and referrals until the financial institution meets the customer's need.

You can source referrals across different lines of business with Salesforce Financial Services Cloud. For instance, a wealth advisor can source a referral and pass it to a banker. Using end-to-end workflows for assigning, accepting, rejecting, and authorizing referrals to the SFC provides a referral score so the banker can nurture the relationship with people that bring in the most business. The lightinng components with the Financial Services Cloud enables creating new referrals in a few clicks and quickly start the cross-selling process.

With the leads and referrals tracking feature combined with the relationship builder and map, advisors can get full visibility of a client’s complete financial status as well as their entire tracking history.

‍

8. Unify all of your financial products and services on one platform

It's easier to track accounts and set goals for clients with Financial Services Cloud. The Financial Account object has pre-defined record types for different financial account details: investment accounts, insurance policies, bank deposits, and loan accounts, for instance.

Financial account data helps advisors discover client investment opportunities like the purchase of a car or home, paying off a student loan, or starting a career job. Each of these opportunities is documented as a financial goal allowing advisors to suggest flexible payment plans to clients with convenience and affordability hence maintaining loyalty.

‍

Takeaway

We can now say Financial Services Cloud is more suitable for financial institutions over the Sales Cloud using the following three principles to help your business succeed;

‍

First, focus on your customers and cater to their individual needs. Expectations are high, and having Financial Services Cloud can be a game-changer in earning some competitive edge.

Second, bringing things together and unifying your system's efficiency and resource use are essential measures of employee success, enhanced by getting everyone working on the one platform.

Finally, step into the modern innovations and tailor your business by listening to your customer. Salesforce has designed a product that fits your needs. At the same time, we recognize your need to customize it and integrate it with other systems.

‍

Thank you! Your submission has been received!

Oops! Something went wrong while submitting the form.

Tagged:

No items found.

Posted on

May 12, 2022

8 razones para elegir Salesforce Finance Cloud en lugar de Sales Cloud para instituciones financieras

5 min

Ha habido una presión creciente sobre las instituciones financieras que necesitan una transformación digital debido a la competencia disruptiva, la evolución de las expectativas de los clientes y la complejidad regulatoria. Esta es la razón por la que las instituciones financieras pueden verse atrapadas en un dilema de selección: elegir entre Sales Cloud y Financial Services Cloud .

Las instituciones financieras, como la banca comercial, la banca de inversión, las agencias de seguros y las empresas de gestión de patrimonio, aprovechan el software CRM específico de Financial Services para;
Acceda a la información del cliente en un sistema con un modelo de datos preconstruido.
Construir y mantener relaciones con los clientes a medida que crece el negocio.
Aumente la productividad con acciones en tiempo real y conocimientos más innovadores.
Involucre y colabore con clientes fácilmente en todas las plataformas.
Echa un vistazo al mejor software CRM de servicios financieros en 2022 aquí .

Generar confianza requiere una visión centrada en el cliente.

Entonces, ¿qué valor agregaría Financial Services Cloud además de Sales Cloud, el producto principal de Salesforce?

¿Por qué Financial Services Cloud en lugar de Sales Cloud?

Si bien Sales Cloud hace que sea más fácil impulsar las ventas y escalar cualquier negocio, Salesforce Financial Services Cloud está diseñado especialmente para los servicios financieros que se esfuerzan por mantener sólidas las relaciones con los clientes.

Finance Cloud viene listo para usar con todas las funciones principales de Sales Cloud, además de nuevas aplicaciones, campos personalizados, análisis avanzados y objetos que modelan cuentas financieras, activos, pasivos y objetivos para clientes, asesores y socios comerciales.

Es un paquete administrado específico de la industria que mejora y amplía las características y la funcionalidad de Sales Cloud y Service Cloud combinadas para satisfacer mejor las necesidades de las empresas de gestión de patrimonio, las compañías de seguros, los bancos y las hipotecas. Proporciona una visión holística de la actividad del cliente y puede ayudar a cambiar rápidamente las estrategias de ventas para servirles mejor.

Servicio de finanzas en la nube: seguros específicos de la industria

A pesar de que su flexibilidad es una ventaja, Sales Cloud requiere una gran personalización para satisfacer las necesidades de la industria financiera. La personalización puede generar desafíos de implementación y costos de mantenimiento continuos que agobian a los administradores, desarrolladores y toda la empresa de Salesforce. Con el paquete Finance Cloud agregado a Sales Cloud, las empresas pueden estar tranquilas con las características específicas de la industria plug-and-play.

Ahora profundicemos en ocho razones principales para elegir la nube de finanzas de Salesforce en lugar de la nube de ventas para instituciones financieras;

Servicios financieros con mapeo de familias y relaciones
Modelado nativo de datos relacionales
Aumenta la productividad de los empleados
Servicios financieros seguros con cumplimiento de nivel de privacidad
Aprovechar el poder de la IA con Tableau CRM
Trabajando planes de acción más inteligentes
Seguimiento de oportunidades de negocios financieros
Unifique todos sus productos y servicios financieros en una sola plataforma

‍

1. Servicios financieros con mapeo de familias y relaciones

Una de las funciones interesantes que me gustan de Finance Cloud es el mapeo de relaciones y gestión de hogares adaptado a las instituciones financieras. Con Finance Cloud, puede obtener una vista holística de 360° de la información financiera de sus clientes, productos basados en necesidades y lo que necesitan para lograr sus objetivos de vida.

Es importante tener perfiles de clientes, incluidas cuentas financieras, relaciones, objetivos y oportunidades, integrados y accesibles en una única plataforma que atienda a todas las instituciones financieras. La vista aborda el desafío más importante que enfrentan los asesores, agentes de seguros y banqueros para impulsar la lealtad del cliente al administrar oportunidades de inversión de una generación a la siguiente.

‍

2. Modelado nativo de datos relacionales

Otra característica impresionante diseñada específicamente para ayudar a las instituciones financieras con Financial Services Cloud son los modelos de datos relacionales nativos.

El modelo de datos de servicios financieros

Ya sea que se dedique a la gestión patrimonial, al sector bancario o venda pólizas de seguros a particulares, está tratando con clientes. Escojamos un cliente en la industria bancaria como ejemplo. El perfil del cliente contiene datos financieros fácilmente administrados y accesibles en la nube de Finanzas.

Esta información financiera puede incluir cuentas bancarias, préstamos personales, objetivos financieros y relaciones con los diferentes contactos. Esta información le permite al asesor financiero brindar una excelente experiencia al cliente y crear oportunidades respaldadas por referencias inteligentes.

‍

3. Aumenta la productividad de los empleados

Finance Cloud ofrece modelos de datos prediseñados que integran y automatizan los procesos financieros en tiempo real para impulsar la productividad empresarial general.

Los modelos de datos SFC ayudan a:
Asesores y banqueros para comenzar cada día con una lista personalizada de tareas, eventos de la vida del cliente y oportunidades con solo hacer clic en un botón.
Asesores y administradores de patrimonio para acceder a las métricas de los clientes y permitirles crecer y administrar su libro de negocios.
Los agentes de seguros, corredores y representantes de servicio priorizan sus actividades y realizan un seguimiento del rendimiento a medida que siguen sirviendo a sus clientes.
Agilizar los préstamos hipotecarios al ofrecer una experiencia crediticia rápida y sin problemas con una vista única del procesamiento de préstamos de cada prestatario.

Para lograr esto, los modelos de datos tienen componentes, plantillas, portales personalizados y aplicaciones provistas de tarjetas de participación proactivas, tableros y colaboración en contexto.

‍

4. Servicios financieros seguros con cumplimiento de nivel de privacidad

Las instituciones financieras están fuertemente reguladas ya que trabajan y comparten datos confidenciales de los clientes. Para mantenerse en cumplimiento, deben tener políticas estrictas de la empresa. Con la función de uso compartido de datos compatibles en la nube de Finanzas, puede compartir la participación del cliente y los datos de negocios que contienen información material no pública de manera compatible. Para ello, defina qué datos relacionados con el cliente se pueden compartir con usuarios específicos en función del rol en el contexto de un compromiso con el cliente.

Uso compartido de datos compatible: configuración de roles de participantes

Los gerentes de cumplimiento y los administradores de Salesforce pueden habilitar el uso compartido de datos de cumplimiento para la cuenta y los objetos de oportunidad mediante roles de participantes. Por ejemplo, un rol de administrador de relaciones puede obtener acceso completo de lectura/escritura a una oportunidad, mientras que un rol de asociado obtiene acceso de solo lectura. Con los roles de los participantes, el uso compartido de datos compatible hace que sea más fácil y fluido controlar quién puede acceder a registros específicos sin anular el comportamiento de uso compartido de las funciones existentes.

‍

5. Aprovechar el poder de la IA con Tableau CRM

Financial Services Cloud utiliza inteligencia artificial en Salesforce para ofrecer soluciones de análisis avanzadas basadas en Tableau CRM (antes Einstein Analytics). Tableau CRM para servicios financieros, un conjunto integral de tableros de Tableau CRM, ayuda a los ejecutivos y gerentes de servicios financieros, asesores y banqueros personales a administrar sus "libros de negocios" con información sobre los objetivos, la satisfacción y las oportunidades de los clientes. Además, la aplicación de segmentación de clientes, que está disponible mediante una licencia que brinda acceso restringido a las funciones de Tableau CRM, ayuda a los asesores financieros a identificar clientes de alto potencial para la divulgación y el crecimiento del negocio financiero.

‍

6. Trabajando planes de acción más inteligentes

Otra característica única de la nube de Finanzas son los planes de acción. Permiten configurar y automatizar tareas/acciones repetitivas en plantillas y flujos de trabajo con diferentes temas y prioridades para impulsar experiencias de cliente consistentes.

Por ejemplo, puede crear una plantilla de plan de acción para realizar una revisión automática y una renovación de la póliza de seguro de automóvil para un cliente. De esta forma, crea y automatiza tareas con atributos como la fecha de vencimiento para su revisión y aprobación. Una vez completada, la plantilla del plan de acciones se publica, se comparte y se puede clonar para volver a utilizarla.

Los planes de acción ayudan a las instituciones financieras a trabajar de manera más inteligente y aumentar la productividad y la eficacia operativa diaria.

‍

7. Seguimiento de oportunidades de negocios financieros

Con Finance Cloud, los clientes potenciales y las oportunidades se pueden relacionar con el proceso comercial de referencia, de modo que los empleados y los clientes puedan recomendar a otros clientes potenciales con oportunidades relacionadas. Financial Services Cloud realiza un seguimiento de los clientes potenciales y las referencias hasta que la institución financiera satisface las necesidades del cliente.

Puede obtener referencias en diferentes líneas de negocio con Salesforce Financial Services Cloud. Por ejemplo, un asesor patrimonial puede obtener una referencia y pasársela a un banquero. El uso de flujos de trabajo integrales para asignar, aceptar, rechazar y autorizar referencias a SFC proporciona una puntuación de referencia para que el banquero pueda fomentar la relación con las personas que generan la mayor cantidad de negocios. Los componentes de iluminación con Financial Services Cloud permiten crear nuevas referencias con unos pocos clics e iniciar rápidamente el proceso de venta cruzada.

Con la función de seguimiento de clientes potenciales y referencias combinada con el generador de relaciones y el mapa, los asesores pueden obtener una visibilidad completa del estado financiero completo de un cliente, así como de todo su historial de seguimiento.

‍

8. Unifique todos sus productos y servicios financieros en una sola plataforma

Es más fácil realizar un seguimiento de las cuentas y establecer objetivos para los clientes con Financial Services Cloud. El objeto Cuenta financiera tiene tipos de registros predefinidos para diferentes detalles de cuentas financieras: cuentas de inversión, pólizas de seguro, depósitos bancarios y cuentas de préstamos, por ejemplo.

Los datos de la cuenta financiera ayudan a los asesores a descubrir oportunidades de inversión de los clientes, como la compra de un automóvil o una casa, el pago de un préstamo estudiantil o el inicio de una carrera profesional. Cada una de estas oportunidades se documenta como un objetivo financiero que permite a los asesores sugerir planes de pago flexibles a los clientes con comodidad y asequibilidad, manteniendo así la lealtad.

‍

Quitar

Ahora podemos decir que Financial Services Cloud es más adecuado para las instituciones financieras que Sales Cloud utilizando los siguientes tres principios para ayudar a que su negocio tenga éxito;

‍

En primer lugar, concéntrese en sus clientes y atienda sus necesidades individuales. Las expectativas son altas y tener Financial Services Cloud puede cambiar las reglas del juego para obtener una ventaja competitiva.

En segundo lugar, unir las cosas y unificar la eficiencia de su sistema y el uso de recursos son medidas esenciales del éxito de los empleados, mejoradas al hacer que todos trabajen en una sola plataforma.

Finalmente, ingrese a las innovaciones modernas y adapte su negocio escuchando a su cliente. Salesforce ha diseñado un producto que se adapta a sus necesidades. Al mismo tiempo, reconocemos su necesidad de personalizarlo e integrarlo con otros sistemas.

‍